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- Original title:
- Using Affine GARCH Models in Portfolio Optimization
- Translated title:
- Portfoliooptimierung mit affinen GARCH-Modellen
- Author:
- Spies, Ben
- Year:
- 2024
- Document type:
- Dissertation
- Faculty/School:
- TUM School of Computation, Information and Technology
- Institution:
- Lehrstuhl für Finanzmathematik (Prof. Zagst)
- Advisor:
- Zagst, Rudi (Prof. Dr.)
- Referee:
- Zagst, Rudi (Prof. Dr.); Escobar-Anel, Marcos (Prof. Dr.); Khemka, Gaurav (Prof. Dr.)
- Language:
- en
- Subject group:
- MAT Mathematik
- Keywords:
- affine GARCH; dynamic portfolio optimization; expected utility theory; consumption
- Translated keywords:
- affine GARCH-Modelle; dynamische Portfoliooptimierung; Erwartungsnutzen; Konsum
- TUM classification:
- WIR 150; MAT 600
- Abstract:
- This dissertation explores dynamic portfolio allocation in affine GARCH models, extending the existing approach to allow pre-end consumption, generalize utility functions, and incorporate Lévy GARCH models. This dissertation significantly contributes by providing closed-form solutions to broad problems in the historically challenging discrete-time model realm. Numerical investigations reveal substantial benefits for medium-term investors with heteroscedasticity accommodation.
- Translated abstract:
- Diese Dissertation handelt von dynamischer Portfoliooptimierung in affinen GARCH-Modellen, wobei ein existierender Ansatz erweitert wird, um Konsum vor Ende der Investmentperiode zu ermöglichen, allgemeinere Klassen von Nutzenfunktionen zu berücksichtigen und Lévy-GARCH-Modelle einzubeziehen. Die Darstellung der Lösung in geschlossener Form leistet einen wertvollen Beitrag in der Welt der zeitdiskreten Modelle. Numerische Analysen belegen die Bedeutung von Heteroskedastizität für Investoren.
- WWW:
- https://mediatum.ub.tum.de/?id=1729970
- Date of submission:
- 21.12.2023
- Oral examination:
- 09.04.2024
- File size:
- 1618355 bytes
- Pages:
- 125
- Urn (citeable URL):
- https://nbn-resolving.de/urn/resolver.pl?urn:nbn:de:bvb:91-diss-20240409-1729970-1-1
- Last change:
- 01.01.2025
BibTeX
Occurrences:
- mediaTUM GesamtbestandEinrichtungenSchools TUM School of Computation, Information and TechnologyPrüfungsarbeitenDissertationen
- mediaTUM GesamtbestandHochschulbibliographie2024Schools und FakultätenTUM School of Computation, Information and TechnologyLehrstuhl für Finanzmathematik (Prof. Zagst)