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Original title:
Duality Methods for Dynamic Portfolio Optimization with Constraints
Translated title:
Dualitätsmethoden für Dynamische Portfolio-Optimierung mit Restriktionen
Author:
Kschonnek, Michel
Year:
2023
Document type:
Dissertation
Faculty/School:
TUM School of Computation, Information and Technology
Advisor:
Zagst, Rudi (Prof. Dr.)
Referee:
Zagst, Rudi (Prof. Dr.); Escobar-Anel, Marcos (Prof. Dr.); Khemka, Gaurav (Prof. Dr.)
Language:
en
Subject group:
MAT Mathematik
TUM classification:
WIR 150; MAT 600
Abstract:
We study the portfolio optimization problem of an investor who aims to maximize his utility from terminal wealth, trades continuously in time, and is restricted by constraints. We develop novel methods that lead to closed-form characterizations for the investor’s optimal wealth and portfolio in sophisticated market models with realistic constraints. In particular, we consider exponentially affine stochastic factor models and simultaneous constraints on wealth and relative portfolio allocation.
Translated abstract:
Wir untersuchen das Portfolio-Optimierungsproblem eines Investors, der seinen Erwartungsnutzen maximieren will, in stetiger Zeit handelt und durch Restriktionen eingeschränkt ist. Wir entwickeln neue Methoden, die uns erlauben, das optimale Vermögen und Portfolio des Investors in komplexen Marktmodellen mit realistischen Restriktionen durch geschlossene Lösungen zu charakterisieren. Insbesondere betrachten wir stochastische Faktormodelle und simultane Restriktionen an Allokation und Vermögen.
WWW:
https://mediatum.ub.tum.de/?id=1713633
Date of submission:
26.06.2023
Oral examination:
09.10.2023
File size:
2282664 bytes
Pages:
171
Urn (citeable URL):
https://nbn-resolving.de/urn/resolver.pl?urn:nbn:de:bvb:91-diss-20231009-1713633-1-4
Last change:
10.11.2023
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