This thesis is concerned with the pricing of credit- and inflation-linked products within a defaultable term structure framework that incorporates macroeconomic and firm-specific factors. In particular, we introduce a general pricing framework from which several models are derived differing in the assumptions regarding the number of economic factors, observability and correlation of these factors. Based on the general version of the defaultable term structure model, we determine prices for credit default swaps and further deduce exact dynamics of their spreads. Approximating these exact dynamics enables us to present closed-form solutions for complex credit derivatives. Further, we apply a variant of our general term structure framework to the pricing of inflation-linked products, especially hybrid derivatives with interest rate, equity or credit components.     «

This thesis is concerned with the pricing of credit- and inflation-linked products within a defaultable term structure framework that incorporates macroeconomic and firm-specific factors. In particular, we introduce a general pricing framework from which several models are derived differing in the assumptions regarding the number of economic factors, observability and correlation of these factors. Based on the general version of the defaultable term structure model, we determine prices for...     »

Diese Dissertation befasst sich mit der Bewertung von kreditrisikobehafteten und inflationsindexierten Produkten innerhalb eines ausfallbehafteten Zinsstrukturmodells, das sowohl makroökonomische als auch firmenspezifische Faktoren integriert. Ausgehend von einem allgemeinen Bewertungsansatz werden mehrere Modelle abgeleitet, welche sich in den Annahmen bezüglich der Anzahl ökonomischer Faktoren und deren Beobachtbarkeit und Korrelation unterscheiden. Basierend auf dem allgemeinen Ansatz werden Preise für Credit Default Swaps und exakte Dynamiken für deren Spreads bestimmt. Das Approximieren dieser Dynamiken erlaubt die Bewertung von komplexen Kreditderivaten. Eine Variante des allgemeinen Ansatzes wird zudem verwendet, um inflationsindexierte Produkte zu bewerten, insbesondere hybride Derivate mit zusätzlichen Zins-, Equity- und Kreditkomponenten.     «

Diese Dissertation befasst sich mit der Bewertung von kreditrisikobehafteten und inflationsindexierten Produkten innerhalb eines ausfallbehafteten Zinsstrukturmodells, das sowohl makroökonomische als auch firmenspezifische Faktoren integriert. Ausgehend von einem allgemeinen Bewertungsansatz werden mehrere Modelle abgeleitet, welche sich in den Annahmen bezüglich der Anzahl ökonomischer Faktoren und deren Beobachtbarkeit und Korrelation unterscheiden. Basierend auf dem allgemeinen Ansatz werden...     »