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Original title:
Determination and Valuation of Recovery Risk in Credit-Risk Models
Translated title:
Bestimmung und Bewertung von Erlösquotenrisiken in Kreditrisikomodellen
Author:
Höcht, Stephan
Year:
2009
Document type:
Dissertation
Faculty/School:
Fakultät für Mathematik
Advisor:
Zagst, Rudi (Prof. Dr.)
Referee:
Zagst, Rudi (Prof. Dr.); Kiesel, Rüdiger (Prof. Dr.); Seco, Luis A. (Prof., Ph.D.)
Language:
en
Subject group:
MAT Mathematik; WIR Wirtschaftswissenschaften
Keywords:
CDS, CDO, credit risk, recovery rate
Translated keywords:
CDS, CDO, Erlösquote, Kreditrisiko
Controlled terms:
Kreditrisiko; Kreditderivat; Risikomanagement
TUM classification:
WIR 160d; MAT 603d
Abstract:
This thesis is concerned with the modelling of recovery rates and the valuation of recovery risk in credit-risk models. Using empirical insights from a unique dataset combined with some stylized facts, a consistent model for the valuation of single-name credit derivatives under stochastic recovery is derived. The model yields tractable pricing formulas and in particular allows for the pricing of single-name credit derivatives with payoffs that are directly linked to the recovery rate at default....    »
Translated abstract:
Diese Arbeit befasst sich mit der Modellierung und Bewertung von Erlösquotenrisiken in Kreditrisikomodellen. Basierend auf empirischen Untersuchungen von Erlösquoten einer einzigartigen Datenbank in Verbindung mit weiteren charakteristischen Eigenschaften, wird ein konsistentes Modell zur Bewertung von Kreditderivaten unter Berücksichtigung stochastischer Erlösquoten entwickelt. Dieses liefert gut handhabbare Bewertungsformeln und erlaubt es Kreditderivate zu bewerten, deren Auszahlungsprofil vo...    »
WWW:
https://mediatum.ub.tum.de/?id=800276
Date of submission:
13.07.2009
Oral examination:
03.12.2009
Pages:
239
Urn (citeable URL):
https://nbn-resolving.de/urn/resolver.pl?urn:nbn:de:bvb:91-diss-20091203-800276-1-8
Last change:
22.02.2010
 BibTeX