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Original title:
Estimation of factor models with incomplete data and their applications
Translated title:
Schätzung von Faktormodellen mit unvollständigen Daten und ihre Anwendungen
Author:
Ramsauer, Franz Hubert
Year:
2017
Document type:
Dissertation
Faculty/School:
Fakultät für Mathematik
Advisor:
Min, Aleksey (Priv.-Doz. Dr.)
Referee:
Min, Aleksey (Priv.-Doz. Dr.); Holzmann, Hajo (Prof. Dr.); Ibragimov, Rustam (Prof., Ph.D.)
Language:
en
Subject group:
MAT Mathematik; WIR Wirtschaftswissenschaften
TUM classification:
WIR 150d; MAT 600d
Abstract:
This dissertation estimates factor models with incomplete data. In this context, hidden factors map serial and cross-sectional correlations of financial and macroeconomic data. The proposed estimation methods involve two alternately applied expectation-maximization algorithms. Besides modifications of the Kalman Filter and Smoother, we utilize closed-form expressions for estimating factor moments. With factors as exogenous variables, we derive point and interval forecasts of returns, reveal thei...     »
Translated abstract:
Diese Dissertation schätzt Faktormodelle mit unvollständigen Daten. Dabei bilden Faktoren serielle und querschnittliche Korrelationen von Finanz- und Volkswirtschaftsdaten ab. Die genannten Schätzverfahren beruhen auf zwei im Wechsel benutzten Expectation-Maximization Algorithmen. Neben Modifikationen des Kalmen Filters und Smoothers schätzen wir Faktormomente analytisch. Mit Faktoren als exogene Variablen leiten wir Punkt- und Intervallvorhersagen für Renditen her, decken deren Zusammensetzung...     »
WWW:
https://mediatum.ub.tum.de/?id=1349701
Date of submission:
21.02.2017
Oral examination:
03.08.2017
File size:
11176526 bytes
Pages:
247
Urn (citeable URL):
https://nbn-resolving.de/urn/resolver.pl?urn:nbn:de:bvb:91-diss-20170803-1349701-1-4
Last change:
11.09.2017
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