Over the last two decades, default rates and market risk have increased substantially. A consequence of the growing global interlacing is a strong dependence between both individual stock returns and credit events. Risk management (especially risk diversification) is much more challenging, since. Quantitative models that assist firms to better analyse, measure, and comprehend the risks they face are required. This thesis contributes to the literature on the modeling of default risks and their dependence. As exemplary application the pricing of financial derivatives is discussed.      «

Over the last two decades, default rates and market risk have increased substantially. A consequence of the growing global interlacing is a strong dependence between both individual stock returns and credit events. Risk management (especially risk diversification) is much more challenging, since. Quantitative models that assist firms to better analyse, measure, and comprehend the risks they face are required. This thesis contributes to the literature on the modeling of default risks and their de...     »

Im Verlauf der letzten zwei Jahrzehnte sind sowohl Markt- als auch Ausfallrisiken angestiegen. Als Folge der zunehmenden globalen Vernetzung nimmt außerdem die Abhängigkeit von Aktienrenditen und Ausfallereignissen zu. Risikomanagement (und speziell die Risikostreuung) wird deswegen zu einer immer größeren Herausforderung. Quantitative Modelle, die Firmen helfen, ihre Risiken besser zu analysieren und zu verstehen, werden zunehmend wichtiger. Diese Arbeit leistet einen Beitrag auf dem Gebiet der sogenannten strukturellen Ausfallmodelle. Anwendungen im Finanz- und Versicherungsbereich werden diskutiert.     «

Im Verlauf der letzten zwei Jahrzehnte sind sowohl Markt- als auch Ausfallrisiken angestiegen. Als Folge der zunehmenden globalen Vernetzung nimmt außerdem die Abhängigkeit von Aktienrenditen und Ausfallereignissen zu. Risikomanagement (und speziell die Risikostreuung) wird deswegen zu einer immer größeren Herausforderung. Quantitative Modelle, die Firmen helfen, ihre Risiken besser zu analysieren und zu verstehen, werden zunehmend wichtiger. Diese Arbeit leistet einen Beitrag auf dem Gebiet der...     »