Banken vergeben im Kundengeschäft verschiedene Zinsprodukte wie z.B. Kredite oder Sparbriefe. Das Portfolio, das diese Produkte zusammenfasst, besteht üblicherweise aus sehr viele, betragsmäßig kleinen Positionen. Durch Sonderkündigungsrechte des Kunden besitzen die Zinsprodukte einen optionalen Charakter. Für das Risikomanagement ist es wichtig, diese impliziten Optionen bewerten zu können. In der vorliegenden Arbeit wird ein Verfahren vorgestellt, Bermuda-Zinsoptionen für die Bewertung zu verwenden. Außerdem wird ein Optimierungsalgorithmus entwickelt, der ein Mapping des ursprünglichen Portfolios berechnet. Diese Mapping soll aus möglichst wenigen Positionen bestehen, damit Risikosimulationen für das Risikomanagement zeitsparend durchgeführt werden können.     «

Banken vergeben im Kundengeschäft verschiedene Zinsprodukte wie z.B. Kredite oder Sparbriefe. Das Portfolio, das diese Produkte zusammenfasst, besteht üblicherweise aus sehr viele, betragsmäßig kleinen Positionen. Durch Sonderkündigungsrechte des Kunden besitzen die Zinsprodukte einen optionalen Charakter. Für das Risikomanagement ist es wichtig, diese impliziten Optionen bewerten zu können. In der vorliegenden Arbeit wird ein Verfahren vorgestellt, Bermuda-Zinsoptionen für die Bewertung zu verw...     »

Banks offer different kinds of interest rate products in retail banking. These may be loans or certificates of deposit. The portfolio summarizing all the interest rate products usually consists of lots of different but small positions. The right of cancelation is usually with the clients of the bank. Therefore, these interest rate products contain a so-called implicit option. For risk management purposes the bank wants to evaluate and hedge this optionality. In this thesis, we show how to do this by using Bermudan Coupon Bond options. Furthermore, we develop an optimization algorithm that maps the portfolio consisting these Bermudan Bonds to another portfolio. The aim is to find a Mapping portfolio that consists of very few European swaption, but still behaves like the original portfolio.     «

Banks offer different kinds of interest rate products in retail banking. These may be loans or certificates of deposit. The portfolio summarizing all the interest rate products usually consists of lots of different but small positions. The right of cancelation is usually with the clients of the bank. Therefore, these interest rate products contain a so-called implicit option. For risk management purposes the bank wants to evaluate and hedge this optionality. In this thesis, we show how to do thi...     »