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Original title:
Incorporating parameter risk into derivatives prices – bid-ask pricing and calibration
Translated title:
Parameterrisikoadjustierte Derivatepreise – Bid-Ask-Bewertung und -Kalibrierung
Author:
Bannör, Karl Friedrich
Year:
2013
Document type:
Dissertation
Faculty/School:
Fakultät für Mathematik
Advisor:
Scherer, Matthias (Prof. Dr.)
Referee:
Scherer, Matthias (Prof. Dr.); Korn, Ralf (Prof. Dr.); Reisinger, Christoph (Dr.)
Language:
en
Subject group:
MAT Mathematik
Controlled terms:
Derivat Wertpapier; Preisrisiko; Risikomaß; Parameterschätzung
TUM classification:
WIR 170d
Abstract:
In this thesis, a new methodology using convex risk measures is developed to incorporate parameter risk into prices of financial derivatives, provided that a distribution on the parameter space is given. A technique to induce a parameter distribution in case of calibration to market prices is presented, allowing to conduct a comparison of parameter risk in different financial market models and of different exotic options. For the calibration to quoted bid-ask prices, a non-parametric calibration...     »
Translated abstract:
In dieser Doktorarbeit wird eine neue Methodik basierend auf konvexen Risikomaßen entwickelt, um Parameterrisiko in den Preisen von Finanzderivaten zu berücksichtigen. Im Falle der Parameterschätzung durch Kalibrierung an Marktpreise wird eine Technik entwickelt, ein Wahrscheinlichkeitsmaß auf dem Parameterraum zu konstruieren, um einen Vergleich des Parameterrisikos in verschiedenen Finanzmarktmodellen sowie verschiedenen exotischen Optionen durchzuführen. Zur Kalibrierung an marktquotierte Bid...     »
WWW:
https://mediatum.ub.tum.de/?id=1145146
Date of submission:
16.05.2013
Oral examination:
20.08.2013
File size:
5001033 bytes
Pages:
165
Urn (citeable URL):
https://nbn-resolving.de/urn/resolver.pl?urn:nbn:de:bvb:91-diss-20130820-1145146-0-0
Last change:
28.05.2015
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