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Original title:
Applications of Least-Squares Regressions to Pricing and Hedging of Financial Derivatives
Translated title:
Anwendung von Regressionen beim Bewerten und Hedgen von Finanzderivaten
Author:
Grau, Andreas J.
Year:
2008
Document type:
Dissertation
Faculty/School:
Fakultät für Mathematik
Advisor:
Zagst, Rudi (Prof. Dr.)
Referee:
Zagst, Rudi (Prof. Dr.)
Language:
en
Subject group:
MAT Mathematik
Keywords:
option pricing, regression, Least-Squares Monte Carlo, incomplete market, hedging
Translated keywords:
Optionsbewertung, Regression, Least-Squares Monte Carlo, unvollständiger Markt, Hedging
Abstract:
Option pricing with Monte Carlo (MC) simulation: This thesis presents three new ideas for the application Least-Squares regressions. The first idea separates the pricing process into two parts, where one is often known analytically and the other can be estimated by MC simulation. The combination has better convergence than a usual MC estimate. The second idea is the application of sparse grids to Least-Squares Monte Carlo (LSMC). This technique allows the solution of high-dimensional option pric...     »
Translated abstract:
Diese Arbeit präsentiert drei neue Ansätze für die Anwendung von Regressionen bei der Optionsbewertung mittels Monte Carlo (MC) Simulation. Der erste Ansatz zerlegt die Optionsbewertung in zwei Teile, wobei einer der Teile oft analytisch bekannt ist und der andere über MC Simulation bestimmt werden kann. Die Kombination der Ergebnisse hat bessere Konvergenz als die einfache MC Methode. Der zweite Ansatz verwendet dünne Basisfunktionen für die sog. Least-Squares Monte Carlo Methode. Dies erlaubt...     »
WWW:
https://mediatum.ub.tum.de/?id=635889
Date of submission:
10.12.2007
Oral examination:
25.02.2008
Pages:
171
Urn (citeable URL):
https://nbn-resolving.de/urn/resolver.pl?urn:nbn:de:bvb:91-diss-20071212-635889-1-9
Last change:
07.05.2008
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