In our essay we examine different types of insurance contracts in competitive markets under asymmetric information in form of adverse selection where individuals have better information about their risk type than the insurance companies. We discuss the choice of an equilibrium concept and revelation of information through multi period contracts agreed between the individuals and insurers through the mechanism of experience rating. Most of the well-known results presented are a function of the assumption on how the individuals select insurance contracts based on their accident history. Multi period contracts with full commitment, semi-commitment and with renegotiation are discussed, moreover the results in all the cases suggest that experience rating enforces the sorting of the individuals and offers low risk individuals atleast partial insurance even if they undergo an accident after first period and almost full insurance to the low risks over the future time periods. Furthermore we describe a bonus-malus system that adequately integrates a priori risk classification and a posteriori corrections for the calculation of optimal relativitives. We examine the bonus-malus scales utilized by three insurers in Germany. Our primary analysis indicates that the bonus-malus system used by the insurance companies are inefficient which results in cross-subsidization between good and bad risks.     «

In our essay we examine different types of insurance contracts in competitive markets under asymmetric information in form of adverse selection where individuals have better information about their risk type than the insurance companies. We discuss the choice of an equilibrium concept and revelation of information through multi period contracts agreed between the individuals and insurers through the mechanism of experience rating. Most of the well-known results presented are a function of t...     »

In unserem Aufsatz untersuchen wir verschiedene Arten von Versicherungsverträgen auf Wettbewerbsmärkten unter asymmetrischer Information in Form von adverser Selektion, bei der Einzelpersonen bessere Informationen über ihre Risikoart haben als die Versicherungsunternehmen. Wir erörtern die Wahl eines Gleichgewichtskonzepts und die Offenlegung von Informationen durch mehrperiodige Verträge, die zwischen den Individuen und den Versicherern durch den Mechanismus der Erfahrungsbewertung vereinbart werden. Die meisten der vorgestellten bekannten Ergebnisse hängen von der Annahme ab, wie die Individuen Versicherungsverträge auf der Grundlage ihrer Unfallhistorie auswählen. Die Ergebnisse deuten in allen Fällen darauf hin, dass die Erfahrungsbewertung die Sortierung der Individuen verstärkt und Personen mit geringem Risiko zumindest eine Teilversicherung anbietet, selbst wenn sie nach der ersten Periode einen Unfall erleiden, und den Personen mit geringem Risiko fast eine Vollversicherung fr die zukünftigen Perioden. Darüber hinaus beschreiben wir ein Bonus-Malus-System, das die a priori-Risikoklassifizierung und die a posteriori-Korrekturen fr die Berechnung optimaler Relativierungen angemessen integriert. Wir untersuchen die Bonus-Malus-Skalen, die von drei Versicherern in Deutschland verwendet werden. Unsere primre Analyse zeigt, dass die von den Versicherungsunternehmen verwendeten Bonus-Malus-Systeme ineffizient sind, was zu einer Quersubventionierung zwischen guten und schlechten Risiken führt.     «

In unserem Aufsatz untersuchen wir verschiedene Arten von Versicherungsverträgen auf Wettbewerbsmärkten unter asymmetrischer Information in Form von adverser Selektion, bei der Einzelpersonen bessere Informationen über ihre Risikoart haben als die Versicherungsunternehmen. Wir erörtern die Wahl eines Gleichgewichtskonzepts und die Offenlegung von Informationen durch mehrperiodige Verträge, die zwischen den Individuen und den Versicherern durch den Mechanismus der Erfahrungsbewertung vereinbar...     »