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Titel:

Markov multi-variate survival indicators for default simulation as a new characterization of the Marshall-Olkin law

Dokumenttyp:
Zeitschriftenaufsatz
Autor(en):
Brigo, D.; Mai, J.-F.; Scherer, M.
Nicht-TUM Koautoren:
ja
Kooperation:
international
Abstract:
A new characterization of the Marshall–Olkin distribution is provided: all sub-vectors of the associated survival indicators are continuous-time Markov chains. This property is crucial to overcome practical limitations for the modeling of high-dimensional default times (rebalancing, iterative simulation, consistent sub-portfolios).
Stichworte:
Stepwise default simulation; Default-risk modeling; Default dependence; Portfolio credit risk; Marshall–Olkin distribution; Nested margining property
Intellectual Contribution:
Discipline-based Research
Zeitschriftentitel:
Statistics and Probability Letters
Jahr:
2016
Seitenangaben Beitrag:
60-66
Reviewed:
ja
Sprache:
en
Volltext / DOI:
doi:10.1016/j.spl.2016.03.013
Status:
Verlagsversion / published
Angenommen (von Zeitschrift):
10.03.2016
Publikationsdatum:
25.03.2016
TUM Einrichtung:
Lehrstuhl für Finanzmathematik
Format:
Text
Urteilsbesprechung:
0
Key publication:
Nein
Peer reviewed:
Nein
International:
Ja
Book review:
Nein
commissioned:
not commissioned
Professional Journal:
Nein
Technology:
Nein
Interdisziplinarität:
Nein
Leitbild:
;
Ethics und Sustainability:
Nein
 BibTeX
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