Goal of this thesis is to improve the calibration of the fixed-income part of the capital market model of risklab GmbH. The starting point is the so-called nominal short-rate model of Zagst to model government bond prices. The problem is that the current model cannot be calibrated to meet target means, volatilities and autocorrelations. We try to fix this problem by calculating closed-form solutions for the model predictions of the targets, making the volatility of the short-rate time-dependent and by adding additional stochastic factors to the model. These will help to meet all given targets in a given confidence range.      «

Goal of this thesis is to improve the calibration of the fixed-income part of the capital market model of risklab GmbH. The starting point is the so-called nominal short-rate model of Zagst to model government bond prices. The problem is that the current model cannot be calibrated to meet target means, volatilities and autocorrelations. We try to fix this problem by calculating closed-form solutions for the model predictions of the targets, making the volatility of the short-rate time-dependent...     »

Ziel dieser Arbeit ist die Verbesserung des Kaptialmarktmodells der risklab GmbH. Konkret geht es um das darin liegende Zinsmarktmodell. Startpunkt ist das sogenannte Zagst Modell zur Kalibrierung der nominalen short-rate. Das Problem ist, dass das derzeitige Modell nicht so kalibriert werden kann, dass die generierten Zeitreihen vorgegebene Ziele, wie Erwartungswerte, Volatilitäten und Autokorrelationen treffen. Wir versuchen das zu beheben, indem wir geschlossene Formeln für die Modell Vorhersagen der Ziele berechnen, die Volatilität der short-rate zeitabhängig machen und dem Modell zusätzliche stochastische Faktoren hinzufügen. Dadurch können letztlich alle gegeben Zielwerte in einem vorgegeben Konfidenzintervall getroffen werden.     «

Ziel dieser Arbeit ist die Verbesserung des Kaptialmarktmodells der risklab GmbH. Konkret geht es um das darin liegende Zinsmarktmodell. Startpunkt ist das sogenannte Zagst Modell zur Kalibrierung der nominalen short-rate. Das Problem ist, dass das derzeitige Modell nicht so kalibriert werden kann, dass die generierten Zeitreihen vorgegebene Ziele, wie Erwartungswerte, Volatilitäten und Autokorrelationen treffen. Wir versuchen das zu beheben, indem wir geschlossene Formeln für die Modell Vorhers...     »