Benutzer: Gast  Login
Autor(en):
Wellbrock, Felix
Titel:
On the Relation between Implied Cost of Capital and Stock Returns Using Models Including Current Earnings Forecasts
Abstract:
Based on four valuation models, the implied cost of capital of a firm is calculated using earnings forecasts of financial analysts. These expected return proxies are modified by plugging in one year lagged earnings forecasts to perform additional proxies relating to the primary models. One-year ahead earnings forecasts are substituted by current earnings, two-year ahead forecasts by one-year ahead forecasts and so on. The underlying approach predicting a firm's stock returns is to assume biased...     »
übersetzter Abstract:
Implizite Kapitalkosten von Unternehmen werden anhand von Ertragsprognosen mit vier verschiedenen Bewertungsmodellen berechnet. Darüber hinaus werden diese Modelle mit zeitverzögerten Parametern gespeist, d.h. anstatt der 1-Jahres Prognose werden aktuell realisierte Erträge, anstatt der 2-Jahres Prognose die 1-Jahres Prognose verwendet und so weiter. Die zugrundeliegende Vorgehensweise, anhand der die zukünftigen Aktienrendite von Unternehmen vorhergesagt werden soll, nimmt verzerrte und verraus...     »
Aufgabensteller:
Prof. Dr. Kaserer, Prof. Dr. Zagst
Betreuer:
Prof. Dr. Kaserer
Jahr:
2018
Hochschule / Universität:
Technische Universität München
 BibTeX