Die Abschätzung des Verlustrisikos eines Portfolios ist eine zentrale Aufgabe im Kreditrisikocontrolling einer Bank. Um Verlustverteilungen und wesentliche Risikomaßzahlen zu bestimmen, orientiert sie sich an Kreditportfoliomodellen, die gewissen Annahmen unterliegen. Ausgehend vom Portfoliomodell CreditRisk+ (CR+), wo Kreditausfälle durch eine Poisson-Verteilung angenähert werden, und dem Ansatz „Ratio calculandi periculi” auf Basis der Bernoulli-Verteilung wird in dieser Arbeit die analytische Bernoulli-CreditRisk+-Variante ABCR+ erarbeitet. Zunächst wird ein Grundmodell für den Ein-Sektor-Fall beschrieben, in das unterschiedliche Sektorverteilungen sowie LGD-Schwankungen miteinbezogen werden können. Darauf aufbauend wird durch eine Modifikation der Sektorverteilung eine Variante für den Zwei-Sektor-Fall entwickelt. Nach der Umsetzung des Konzeptes in der Programmiersprache R werden zahlreiche Vergleichsrechnungen zwischen CR+ und ABCR+ durchgeführt. Diese sollen die Modellrisiken von CR+ quantifizieren und darauf hinweisen, unter welchen Bedingungen beide Modelle ähnliche bzw. sehr unterschiedliche Ergebnisse liefern.     «

Die Abschätzung des Verlustrisikos eines Portfolios ist eine zentrale Aufgabe im Kreditrisikocontrolling einer Bank. Um Verlustverteilungen und wesentliche Risikomaßzahlen zu bestimmen, orientiert sie sich an Kreditportfoliomodellen, die gewissen Annahmen unterliegen. Ausgehend vom Portfoliomodell CreditRisk+ (CR+), wo Kreditausfälle durch eine Poisson-Verteilung angenähert werden, und dem Ansatz „Ratio calculandi periculi” auf Basis der Bernoulli-Verteilung wird in dieser Arbeit die analytische...     »

The estimation of the portfolio loss risk is an essential task of a bank’s credit risk control. For determining loss distributions and the fundamental risk measures the bank uses credit portfolio models with certain assumptions. Based on the portfolio model CreditRisk+ (CR+), which approximates credit defaults by a Poisson distribution, and the ”Ratio calculandi periculi” approach, which uses a Bernoulli distribution, this thesis shows a variation of CR+, namely the Analytical-Bernoulli-CreditRisk+ (ABCR+). At first I introduce a basic one-sector model, in which different sector distributions and stochastic LGD can be included. After modifying the sector distribution it is also possible to develop a two-sector model. Having realized the concept by means of the programming language R I perform calculations to compare the models CR+ and ABCR+. These provide a basis for quantifying the model risk of CR+ and should indicate under which conditions the two models produce similar or rather very different results.     «

The estimation of the portfolio loss risk is an essential task of a bank’s credit risk control. For determining loss distributions and the fundamental risk measures the bank uses credit portfolio models with certain assumptions. Based on the portfolio model CreditRisk+ (CR+), which approximates credit defaults by a Poisson distribution, and the ”Ratio calculandi periculi” approach, which uses a Bernoulli distribution, this thesis shows a variation of CR+, namely the Analytical-Bernoulli-CreditRi...     »