Die Arbeit erläutert Kapitalmarktmodelle zur Beschreibung der Kovarianzstruktur von Wertpapierrenditen und untersucht ob bestimmte Faktoren Einfluss auf die Renditen von Aktien und Renten haben. Im theoretischen Teil der Arbeit werden Faktormodelle beschrieben und die Arbitrage Pricing Theorie (APT) detailliert dargestellt. GARCH- Modelle, welche sich zur Modellierung von Finanz-marktdaten besonders eignen, werden vorgestellt und die Methode der Hauptkomponentenanalyse zur Bestimmung statistischer Faktoren beschrieben. Anschließend werden Verfahren zur Bestimmung der Faktorsensitivitäten und Risikoprämien erläutert, potentielle Faktoren beschrieben und Ergebnisse früherer Studien zur Modellierung der Renditen von Aktien und Renten präsentiert. Im empirischen Teil der Arbeit werden Modelle mit makro-ökonomischen Faktoren (Dollarkurs, Rohöl-preis, Inflation, Bruttoinlandsprodukt, Industrieproduktion, Geschäftsklima, Zinsstruk-tur, Ausfallrisiko), Fundamentalfaktoren (Marktkapitalisierung, Buch-Marktwert-Verhältnis, Dividende) und statistischen Faktoren für den deutschen und den amerikanischen Aktienmarkt geschätzt und miteinander verglichen.     «

Die Arbeit erläutert Kapitalmarktmodelle zur Beschreibung der Kovarianzstruktur von Wertpapierrenditen und untersucht ob bestimmte Faktoren Einfluss auf die Renditen von Aktien und Renten haben. Im theoretischen Teil der Arbeit werden Faktormodelle beschrieben und die Arbitrage Pricing Theorie (APT) detailliert dargestellt. GARCH- Modelle, welche sich zur Modellierung von Finanz-marktdaten besonders eignen, werden vorgestellt und die Methode der Hauptkomponentenanalyse zur Bestimmung statistisch...     »