In dieser Diplomarbeit werden zwei Methoden vorgestellt, die die langfristige Vorhersage von Assetpreisen oder Assetrenditen ermöglichen. Zum einen handelt es sich um Modelle, die auf der ökonomischen Struktur basieren. Im diesem Zusammenhang werden Unit-Root- Prozesse eingeführt und anschließend das Konzept der Kointegration und das VEC-Modell betrachtet. Die Kointegration und das VEC-Modell sind nur auf vektorielle Prozesse anwendbar, denn diese beschreiben den langfristigen Gleichgewichtszustand zwischen mehreren Variablen. Zum anderen wird das RWF-Modell betrachtet, das auf den aktuellen Marktpreisinformationen aufbaut. Hier spielen die Erwartungen der Marktteilnehmer eine wichtige Rolle und die Vorhersage wird aus Termin- und Kassakursen (Spot Rates und Forward Rates) abgeleitet. Im Kapitel ""Backtesting"" werden die unterschiedlichen Modelle miteinander verglichen. Um die Modelle besser vergleichen zu können, werden bestimmte Maße definiert. Die vorgestellten Modelle werden auf Zinssätze, Wechselkurse und Aktienindizes angewandt.     «

In dieser Diplomarbeit werden zwei Methoden vorgestellt, die die langfristige Vorhersage von Assetpreisen oder Assetrenditen ermöglichen. Zum einen handelt es sich um Modelle, die auf der ökonomischen Struktur basieren. Im diesem Zusammenhang werden Unit-Root- Prozesse eingeführt und anschließend das Konzept der Kointegration und das VEC-Modell betrachtet. Die Kointegration und das VEC-Modell sind nur auf vektorielle Prozesse anwendbar, denn diese beschreiben den langfristigen Gleichgewichtszust...     »