Diese Arbeit analysiert verschiedene Aspekte von impliziten Dividenden, also von Dividenden, die durch Gleichsetzung von am Markt beobachteten Optionspreisen mit den zugeh¨origen Optionspreisformeln gewonnen werden. Die Analyse wird auf Basis von hochfrequenten Optionszeitreihen von DAX-Unternehmen durchgef¨uhrt. Zun¨achst werden Modelle f¨ur die implizite Dividende entwickelt und getestet. Anschließend wird die Eignung dieser Modelle f¨ur die Vorhersage von realisierten Dividenden untersucht. Schließlich wird das Hedging von Dividendenrisiko mit Hilfe von Dividenden- Derivaten untersucht. Zu den betrachteten Hedging-Instrumenten geh¨oren Dividenden- Forwards sowie Caplets und Floorlets auf Dividenden. Die Bewertung von diesen Instrumenten auf Basis der entwickelten Modelle wird ebenfalls in dieser Arbeit dargestellt.     «

Diese Arbeit analysiert verschiedene Aspekte von impliziten Dividenden, also von Dividenden, die durch Gleichsetzung von am Markt beobachteten Optionspreisen mit den zugeh¨origen Optionspreisformeln gewonnen werden. Die Analyse wird auf Basis von hochfrequenten Optionszeitreihen von DAX-Unternehmen durchgef¨uhrt. Zun¨achst werden Modelle f¨ur die implizite Dividende entwickelt und getestet. Anschließend wird die Eignung dieser Modelle f¨ur die Vorhersage von realisierten Dividenden untersucht. S...     »