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Document type:
Diplomarbeit
Author(s):
Hippe, Yvonne
Title:
Das Heston LIBOR Market Model mit und ohne Shift-Parameter
Abstract:
In der vorliegenden Diplomarbeit werden zwei Zinsmodelle vorgestellt, die das Phänomen von impliziten Volatilitätssmiles abbilden. Das sogenannte Heston LIBOR Market Model wurde von Wu und Zhang (2006) entwickelt. Sie erweitern das bekannte LIBOR Market Model um einen stochastischen Faktor, der zu den deterministischen Volatilitätsfunktionen aller zugrunde liegenden Forward LIBORs eingefügt wird. Dieser stochastische Faktor folgt einem Wurzeldiffusionsprozess und kann mit den Forward LIBORs korr...     »
Translated abstract:
In this diploma thesis two interest rate models are introduced that accommodate the phenomenon of implied volatility smiles. The so-called Heston LIBOR Market Model was published by Wu and Zhang (2006). They extend the standard LIBOR Market Model by adding a multiplicative stochastic factor to the volatility functions of all relevant forward rates. The stochastic factor follows a square-root diffusion process, and can be correlated with the forward rates. The use of appropriate approximations an...     »
Advisor:
Dr. Christoph Schormann (BayernLB)
Referee:
Prof. Dr. Rudi Zagst
Year:
2009
Language:
de
University:
Technische Universität München
Faculty:
Fakultät für Mathematik
Format:
Text
 BibTeX