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- Document type:
- Masterarbeit
- Author(s):
- Yang, Yu Jung (FIM)
- Title:
- Multivariate Affine GARCH in portfolio optimization
- Abstract:
- This paper develops an optimal portfolio allocation formula for multi assets whose covariance structure lies within the family of multivariate Affine GARCH(1,1) processes proposed in [Escobar-Anel et al., 2020a]. We consider an investor with constant relative risk aversion (CRRA) utility who wants to maximize the expected utility from terminal wealth. Our empirical analysis shows the impact of multidimensional heteroscedasticity in portfolio decisions.
- Translated abstract:
- In diesem Papier wird eine optimale Portfolioallokationsformel für Multi-Assets entwickelt, deren Kovarianzstruktur in der Familie der multivariate Affine GARCH(1,1)-Prozesse liegt, die in [Escobar-Anel et al., 2020a] vorgeschlagen wurden. Wir betrachten einen Anleger mit constant relative risk aversion (CRRA), der den Erwartungsnutzen aus dem Terminalvermögen maximieren möchte. Unsere empirische Analyse zeigt die Auswirkungen der multidimensional-heteroscedasticity bei Portfolioentscheidungen.
- Supervisor:
- Prof. Dr. Rudi Zagst
- Advisor:
- Prof. Dr. Marcos Escobar-Anel
- Year:
- 2023
- University:
- Technische Universität München
- Commencing Date:
- 15.10.2023
- End of processing:
- 18.03.2024
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