Basierend auf dem Paper "Monte Carlo Methods for Pricing Discrete Parisian Options" von C. Bernard und P. Boyle behandelt diese Bachelorarbeit eine effiziente Monte Carlo Methode, um diskrete Pariser Optionen zu bewerten. Im Wesentlichen sind Pariser Optionen eine Mischform aus Barrier Optionen und asiatischen Optionen. Ihre wichtigste Gemeinsamkeit mit den Barrier Optionen besteht darin, dass sie aktiviert werden (knock-in) oder verfallen (knock-out), je nachdem, ob der Basiswert den Grenzwert von oben oder unten erreicht. Im Gegensatz zu den Standard Barrier Optionen werden Pariser Optionen nicht durch einmalige Ausreißer des Basiswerts ausgelöst. Um dies zu erreichen, muss der Basiswert für einen bestimmten Zeitraum ober- bzw. unterhalb des Grenzwerts liegen. Beispielsweise verfällt eine up-and-out Pariser Call Option, sobald der zugrundeliegende Basiswert für einen bestimmten Zeitraum uber einer bestimmten Grenze liegt. Bei volatilen Basiswerten kann also eine Pariser Option vorteilhafter für den Besitzer sein als eine Standard Barrier Option. Da Pariser Optionen stark wegabhängig sind, können sie nicht durch eine geschlossene Formel bewertet werden. Diese Bachelorarbeit behandelt auch eine Sonderform der Pariser Optionen, die sogenannten E 2 -Pariser Optionen (für Early Exercised), die bereits zum Aktivierungszeitpunkt ausgeübt werden. Nachdem Quasi-geschlossenen Formeln zur Bewertung von stetigen Standard und E 2 -Pariser Optionen betrachtet werden, geht man dazu über, diskrete Pariser Optionen mittels einer Monte Carlo Simulation zu bewerten. Die Effizienz dieser Bewertung wird verbessert, indem man Standard Barrier Optionen als Kontrollvariable einführt.      «

Basierend auf dem Paper "Monte Carlo Methods for Pricing Discrete Parisian Options" von C. Bernard und P. Boyle behandelt diese Bachelorarbeit eine effiziente Monte Carlo Methode, um diskrete Pariser Optionen zu bewerten. Im Wesentlichen sind Pariser Optionen eine Mischform aus Barrier Optionen und asiatischen Optionen. Ihre wichtigste Gemeinsamkeit mit den Barrier Optionen besteht darin, dass sie aktiviert werden (knock-in) oder verfallen (knock-out), je nachdem, ob der Basiswert den Grenzwert...     »

Based on the paper "Monte Carlo Methods for Pricing Discrete Parisian Options" by C. Bernard and P. Boyle (2009) this bachelor thesis discusses an efficient Monte Carlo Method to price discretely monitored Parisian options. Essentially Parisian options are a crossover between barrier options and Asian options. Their main barrier option characteristic is that they can be knocked in or out depending on hitting the barrier from above or below. In contrary to standard barrier options, Parisian Options are not triggered by single outliers of the underlying. To be triggered, the asset price must lie outside or inside the barrier for a predetermined time period. For example, an up-and-in Parisian call option becomes activated if the underlying asset remains above a predetermined barrier level for a prescribed amount of time. On a volatile underlying a Parisian option can be more beneficial for the holder compared to standard barrier options. Parisian options cannot be solved via a closed form method, because of their highly-path-dependent nature. This bachelor thesis also consideres a special form of Parisian Options, so called E 2 -Parisian options (for Early Exercised) which are already exercised when the barrier condition is met. After discussing quasi-closed formulas to price standard and E 2 -Parisian options when the underlying is continuously monitored, we pass on pricing discrete Parisian Options by Monte Carlo Simulation. This simulation can be improved efficiently by applying standard barrier options as control variates.      «

Based on the paper "Monte Carlo Methods for Pricing Discrete Parisian Options" by C. Bernard and P. Boyle (2009) this bachelor thesis discusses an efficient Monte Carlo Method to price discretely monitored Parisian options. Essentially Parisian options are a crossover between barrier options and Asian options. Their main barrier option characteristic is that they can be knocked in or out depending on hitting the barrier from above or below. In contrary to standard barrier options, Parisian Optio...     »