Die vorliegende Bachelorarbeit beschäftigt sich mit der Bewertung von Lookback Optionen anhand des Papers "Lookback options with discrete and partial monitoring of the underlying price" von R. C. Heynen und H. M. Kat aus dem Jahr 1995. Dazu wird einleitend an einem kleinen Beispiel gezeigt, wieso es sinnvoll ist, diese Art der Option einzuführen. Anschließend folgen Definition und Eigenschaften der (geometrischen) Brownschen Bewegung und diverse Sätze, welche zur Berechnung des Optionspreises essentiell sind. Im Folgenden wird für den Preis einer Floating-Strike Lookback Call Option in diskreter Zeit mit partieller Beobachtung des Basiswertpreises eine geschlossene Formel entwickelt, welche als Grundlage für die Preisformeln einer Put Option des gleichen Typs und einer Full Floating-Strike Call Option dient. Im Anschluss wird dann die geschlossene Preisformel des Full Floating-Strike Lookbacks in R implementiert und mit einer Monte-Carlo Approximation verglichen. Am Ende wird noch kurz auf die Fixed-Strike Lookback Option eingegangen. Auch hier wird die geschlossene Preisformel für den Preis der Call Option angegeben, jedoch ohne die Berechnungen zur Herleitung durchzuführen.     «

Die vorliegende Bachelorarbeit beschäftigt sich mit der Bewertung von Lookback Optionen anhand des Papers "Lookback options with discrete and partial monitoring of the underlying price" von R. C. Heynen und H. M. Kat aus dem Jahr 1995. Dazu wird einleitend an einem kleinen Beispiel gezeigt, wieso es sinnvoll ist, diese Art der Option einzuführen. Anschließend folgen Definition und Eigenschaften der (geometrischen) Brownschen Bewegung und diverse Sätze, welche zur Berechnung des Optionspreises es...     »

This bachelor thesis deals with the pricing of lookback options based on the paper "Lookback options with discrete and partial monitoring of the underlying price" (1995) by R. C. Heynen and H. M. Kat. First I discuss a simple example that motivates this kind of option. Afterwards definition and properties of the (geometric) Brownian motion follow along with some propositions, which will be essential for the pricing. Then, a closed-form pricing formula for a floating-strike lookback call option with discrete and partial monitoring of the underlying price will be developed. This also serves as basis for the pricing formulas of a put option of the same type and a full floating-strike call option. Subsequently, the closed-form full floating-strike lookback pricing formula will be implemented in R and the results will be compared to the implementation of a Monte-Carlo approximation. The last chapter deals with fixed-strike lookback options and presents the closed-form pricing formula for a call option yet without making all the calculations.     «

This bachelor thesis deals with the pricing of lookback options based on the paper "Lookback options with discrete and partial monitoring of the underlying price" (1995) by R. C. Heynen and H. M. Kat. First I discuss a simple example that motivates this kind of option. Afterwards definition and properties of the (geometric) Brownian motion follow along with some propositions, which will be essential for the pricing. Then, a closed-form pricing formula for a floating-strike lookback call option w...     »