Zunächst wird auf die grundlegenden, quantitativen Modelle zur Bestimmung von Bondpreisen, eingegangen. Ziel ist die Herleitung und Analyse eines affinen Modells zur Berechnung von Kreditwürdigkeitsänderungen und Kredit Spreads. Dieses sogenannte Mehr-Faktor Modell ist eine hybride Form aus dem ?First-Passage-Time? und dem ?Intensity-Based? Modell. Die Parameter der drei Modelle werden aus historischen Treasury und Corporate Bonddaten des US-Marktes geschätzt. Dies geschieht mit Hilfe eines nichtlinearen Kleinste-- Quadrate-Optimierungsalgorithmus. Ein Vergleich der Ergebnisse der implementierten Modelle erlaubt eine abschließende Einschätzung der Qualität des hybriden Modells.     «

Zunächst wird auf die grundlegenden, quantitativen Modelle zur Bestimmung von Bondpreisen, eingegangen. Ziel ist die Herleitung und Analyse eines affinen Modells zur Berechnung von Kreditwürdigkeitsänderungen und Kredit Spreads. Dieses sogenannte Mehr-Faktor Modell ist eine hybride Form aus dem ?First-Passage-Time? und dem ?Intensity-Based? Modell. Die Parameter der drei Modelle werden aus historischen Treasury und Corporate Bonddaten des US-Marktes geschätzt. Dies geschieht mit Hilfe eines nich...     »