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Document type:
Masterarbeit
Author(s):
Schmid, Ludwig
Title:
A new portfolio credit default model based on a CIID construction with shot-noise processes
Abstract:
The 2008 financial market crisis has shown that correlations and extreme events have been underestimated and contagion effects have not been taken into account adequately. As a result, portfolio credit derivatives and other assets which are subject to credit risk have been mispriced. In this thesis, we propose a new portfolio credit default model which accommodates these factors. It is based on conditionally independent default times, where the factor of common market risk is constructed employi...    »
Translated abstract:
Die Finanzmarktkriese von 2008 hat gezeigt, dass Korrelationen und extreme Ereignisse unterschätzt, und Ansteckungseffekte oft zu wenig berücksichtigt wurden. Dies führte zu Fehlpreisungen, nicht nur von Portfolio Kreditderivaten, sondern auch von anderen Instrumenten, die Kreditrisiko ausgesetzt sind. In dieser Arbeit wird ein neues Kreditrisikomodell vorgeschlagen, das diesen Gegebenheiten Rechnung trägt. Das Modell basiert auf bedingt unabhängigen Ausfallzeiten. Der Faktor für das (gemeinsame...    »
Advisor:
Prof. Dr. Matthias Scherer
Referee:
Prof. Dr. Matthias Scherer
Date of acceptation:
31.05.2011
Year:
2011
Language:
en
University:
Technische Universität München
Faculty:
Fakultät für Mathematik
Format:
Text
 BibTeX