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Author(s):
Dias Duarte, Ruben
Title:
Comparison of Interest Rate Models based on their Sensitivity Profile and Hedge Performance for Multi-Callables
Abstract:
Diese Masterarbeit befasst sich mit der Bewertung und Absicherung von mehrfach kündbaren Optionen auf Swap-Kontrakten, sogenannten Bermudan Swaptions. Die Bewertung dieser Optionen ist schwieriger als die von Plain-Vanilla Optionen. An jedem Ausübungstag wird der Continuation Value der Option mit dem Wert des Underlyings verglichen, und es wird entschieden, ob wir die Option weiterhin gehalten oder ausgeübt wird. Für den Continuation Value der Option müssen wir den Erwartungswert des Derivats be...     »
Translated abstract:
This master thesis deals with the valuation and hedging of multi-callable options on swap contracts, so-called Bermudan swaptions. The valuation of these options is more challenging than that of plain vanilla options. On each exercise date, the continuation value of the option is compared to the underlying's value, and a decision is made whether we continue to hold the option or exercise. For the continuation value of the option, we need to determine the expected value of the derivative conditio...     »
Supervisor:
Scherer, Matthias
Advisor:
Fries, Christian (LMU)
Year:
2019
University:
Technische Universität München
Faculty:
Fakultät für Mathematik
TUM Institution:
Lehrstuhl für Finanzmathematik
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