User: Guest  Login
Document type:
Masterarbeit
Author(s):
Vogt, Christofer
Title:
A Fund of Hedge Funds under Regime Switching
Abstract:
Hedgefonds stellen eine rasant wachsende Asset Klasse dar und spielen eine bedeutende Rolle an den Finanzmärkten. Die vorliegende Arbeit modelliert Hedgefonds Renditen mit Hilfe von Regime-Switching Modellen und untersucht die Vorteilhaftigkeit dieser Modelle bei der Asset Allocation eines Dach-Hedgefonds. In jedem Zeitschritt wird die multivariate Renditeverteilung verschiedener Hedgefonds-Strategien durch zwei mögliche Regimes bestimmt, einer ""normalen"" Marktphase oder einer Krisenphase. Das...     »
Translated abstract:
This thesis covers the emerging asset class of hedge funds. As a main contribution the use of a regime-switching model of returns for the asset allocation decision of a fund of hedge funds is investigated. In each time period, returns follow a multi-variate normal distribution from one of two possible regimes, corresponding to periods of ""normal"" and ""distressed"" markets. The prevailing regime in any given period is determined by the value of a two-state Markov chain. The case where serial c...     »
Advisor:
Prof. Dr. David Saunders
Referee:
Prof. Dr. Rudi Zagst
Year:
2010
Language:
en
Notes:
Elitestudiengang FIM
University:
Technische Universität München
Faculty:
Fakultät für Mathematik
Format:
Text
 BibTeX