Most of the losses incurred during the financial crisis of 2008/2009 have been attributed to risk related to counterparty credit risk [1]. Adjusting portfolio values of each party by pricing both risks (Credit Value Adjustments) and dependency of losses to exposure (Wrong Way Risk) has been implemented in the aftermath [2]. Upcoming regulation in the Basel IV framework [1] will further help to standardize risks of OTC derivative portfolios. Since computing Credit Value Adjustments is expensive and difficult, model free approaches can help to provide bounds for risk measures. In this thesis, different approaches to provide such bounds are discussed and evaluated using an artificial portfolio as an example.     «

Most of the losses incurred during the financial crisis of 2008/2009 have been attributed to risk related to counterparty credit risk [1]. Adjusting portfolio values of each party by pricing both risks (Credit Value Adjustments) and dependency of losses to exposure (Wrong Way Risk) has been implemented in the aftermath [2]. Upcoming regulation in the Basel IV framework [1] will further help to standardize risks of OTC derivative portfolios. Since computing Credit Value Adjustments is expensive a...     »

Der Großteil der während der Finanzkrise 2008/2009 entstandenen Verluste ließ sich in der Retrospektive falsch eingeschätzten Kreditrisiken zuordnen. Eine verbesserte Bepreisung der Portfoliowerte unter Berücksichtigung der Kreditrisiken involvierter Handelspartner wurde daher in einer verbesserten Form regulatorisch mit der Basel II und Basel III Regulierung eingeführt. Auch in dem kommenden Basel IV Entwurf sollen die Risiken von OTC Derivaten weiter standardisiert und besser kontrolliert werden. Jedoch stellt die dafür notwendige modellbasierte Berechnung der Credit Value Adjustments eine Herausforderung dar, da sie sowohl mathematisch komplex als auch rechenintensiv ist. Aus diesem Grund könnten die in dieser Masterarbeit vorgestellten modellfreien Ansätze helfen Kosten zu sparen und auch Firmen, die sich keine teure Infrastruktur in diesem Bereich leisten können, ermöglichen fairere Preise zu erzielen.     «

Der Großteil der während der Finanzkrise 2008/2009 entstandenen Verluste ließ sich in der Retrospektive falsch eingeschätzten Kreditrisiken zuordnen. Eine verbesserte Bepreisung der Portfoliowerte unter Berücksichtigung der Kreditrisiken involvierter Handelspartner wurde daher in einer verbesserten Form regulatorisch mit der Basel II und Basel III Regulierung eingeführt. Auch in dem kommenden Basel IV Entwurf sollen die Risiken von OTC Derivaten weiter standardisiert und besser kontrolliert werd...     »