In dieser Bachelorarbeit betrachten wir drei der geläufigsten Risikomaße und verwenden diese, um das Risiko eines exemplarischen Portfolios aus auf mehrere Länder verteilte Aktien zu bestimmen. Dafür demonstrieren wir zwei Modelle der Risikomessung: Die Varianz-Kovarianz-Methode und die Historische Simulation. Schließlich stellen wir die Risikomaße Volatilität, Value-at-Risk und Expected Shortfall vor und führen die Charakterisierung von kohärenten Risikomaßen ein. Wir beweisen, dass, im Gegensatz zum kohärenten Expected Shortfall, weder die Volatilität, noch der Value-at-Risk im Allgemeinen kohärent sind und am Ende schlussfolgern wir, dass für unseren Zweck des Portfoliorisikomanagements das Benutzen mehrerer Risikomaße und Modelle von Vorteil ist, aber der Expected Shortfall die brauchbarsten und am besten vergleichbaren Vorhersagen liefert.     «

In dieser Bachelorarbeit betrachten wir drei der geläufigsten Risikomaße und verwenden diese, um das Risiko eines exemplarischen Portfolios aus auf mehrere Länder verteilte Aktien zu bestimmen. Dafür demonstrieren wir zwei Modelle der Risikomessung: Die Varianz-Kovarianz-Methode und die Historische Simulation. Schließlich stellen wir die Risikomaße Volatilität, Value-at-Risk und Expected Shortfall vor und führen die Charakterisierung von kohärenten Risikomaßen ein. Wir beweisen, dass, im Gegensa...     »

In this Bachelor's Thesis, we take a look at three of the most common risk measures and apply them to an exemplary portfolio of stocks in different countries. In order to measure the risk of our portfolio, we demonstrate two models: The Variance-Covariance-Method and Historical Simulation. At last, we introduce the risk measures volatility, Value-at- Risk and Expected Shortfall and the characterization of a coherent risk measure. We find out, that neither volatility nor Value-at-Risk are coherent in general, but Expected Shortfall is and we conclude, that for our purpose of managing the risk of a portfolio, the usage of several measures and methods is an advantage, but Expected Shortfall makes the most reasonable and comparable forecasts.     «

In this Bachelor's Thesis, we take a look at three of the most common risk measures and apply them to an exemplary portfolio of stocks in different countries. In order to measure the risk of our portfolio, we demonstrate two models: The Variance-Covariance-Method and Historical Simulation. At last, we introduce the risk measures volatility, Value-at- Risk and Expected Shortfall and the characterization of a coherent risk measure. We find out, that neither volatility nor Value-at-Risk are coheren...     »