Diese Arbeit leitet eine Familie neuer Performance-Maße her, welche in engem Zusammenhang mit kohärenten Risikomaßen stehen. Dazu werden anfangs acht Eigenschaften vorgestellt, welche aus ökonomischer Sicht erforderlich und herleitbar sind. Anschließend werden diese Eigenschaften genauer besprochen. Vier davon zusammen definieren den Akzeptanzindex. Im Vergleich zu den neuen Performance-Maßen werden fünf gängige Performance-Maße dargestellt und analysiert, u.a. auch die weit verbreitete Sharpe-Ratio. Datentests mit einigen Benchmark-Indizes, Hedgefonds-Indizes, sowie den Long-Short-Strategien nach Fama und French werden ebenfalls durchgeführt. Die Testergebnisse werden zeigen, dass die neuen Performance-Maße, insbesondere der AIMAXMIN und AIMINMAX, sowohl als Bewertungskriterien, als auch als Entscheidungskriterien besser geeignet sind, als die gängigen Performance-Maße.      «

Diese Arbeit leitet eine Familie neuer Performance-Maße her, welche in engem Zusammenhang mit kohärenten Risikomaßen stehen. Dazu werden anfangs acht Eigenschaften vorgestellt, welche aus ökonomischer Sicht erforderlich und herleitbar sind. Anschließend werden diese Eigenschaften genauer besprochen. Vier davon zusammen definieren den Akzeptanzindex. Im Vergleich zu den neuen Performance-Maßen werden fünf gängige Performance-Maße dargestellt und analysiert, u.a. auch die weit verbreitete Sharpe-R...     »

The aim of this thesis is to derive a group of new performance measures closely related to coherent risk measures. At first we develop eight proposed properties for a performance measure consistent with economic natures. Four of them jointly define the acceptability index. Five current performance measures are introduced and discussed for comparing reasons, amongst others also the popular Sharpe Ratio. For data tests based on several benchmark indexes, hedge fund indexes and the long short strategies developed by Fama and French, the performance measures will be applied for performance evaluation and decision making about asset allocations. Either way shows that the group of new performance measures, especially AIMAXMIN and AIMINMAX, fulfills its tasks better than the current performance measures do.      «

The aim of this thesis is to derive a group of new performance measures closely related to coherent risk measures. At first we develop eight proposed properties for a performance measure consistent with economic natures. Four of them jointly define the acceptability index. Five current performance measures are introduced and discussed for comparing reasons, amongst others also the popular Sharpe Ratio. For data tests based on several benchmark indexes, hedge fund indexes and the long short strat...     »