Diese Arbeit stellt die Theorie des synergetischen Kapitalmarktmodells vor. Im Wesentlichen macht das Modell zwei Parameter h und k, die fundamentale Nachrichtenlage (h) und ein gewisses Gruppenverhalten der Marktteilnehmer (k), für beobachtbare Kursbewegungen verantwortlich. Im Anschluss daran wird das Modell für den Zeitraum von Anfang 2000 bis Ende 2006 für den deutschen Aktienmarkt getestet. Dazu werden u.a. für jeden einzelnen Handelstag die beiden Parameter aus den Renditeverteilungen des Vortages berechnet und spezielle Zeitperioden, wie z.B. der Zeitraum um den 11. September 2001, untersucht. Zu guter Letzt werden verschiedene, auf der SMH basierende Anlagestrategien vorgestellt und den wichtigsten deutschen Aktienindizes als Benchmark gegenübergestellt.     «

Diese Arbeit stellt die Theorie des synergetischen Kapitalmarktmodells vor. Im Wesentlichen macht das Modell zwei Parameter h und k, die fundamentale Nachrichtenlage (h) und ein gewisses Gruppenverhalten der Marktteilnehmer (k), für beobachtbare Kursbewegungen verantwortlich. Im Anschluss daran wird das Modell für den Zeitraum von Anfang 2000 bis Ende 2006 für den deutschen Aktienmarkt getestet. Dazu werden u.a. für jeden einzelnen Handelstag die beiden Parameter aus den Renditeverteilungen des...     »