Wir betrachten in dieser Arbeit hauptsächlich die heuristische Herleitung des log-optimalen Portfolios mit Hilfe des Schattenpreisprozesses. Wir haben also ein Optimierungsproblem und wollen den erwarteten Nutzen für das Endvermögen maximieren. Dazu müssen wir zunächst einige Grundlagen zu Märkten mit Transaktionskosten und ohne Transaktionskosten kennenlernen und besonders auf deren unterschiede eingehen Dann gehen wir auf den Schattenpreisprozess ein und erläutern am Beispiel, dass im Mehr-perioden Binomialmodell dessen Existenz nicht immer gewährleistet ist. Weiter gehen wir auf die Ergebnisse von Merton im allgemeinen Sinn ein. Schließlich konstruieren wir unser log-optimales Portfolio mit Hilfe des Schattenpreisprozesses.     «

Wir betrachten in dieser Arbeit hauptsächlich die heuristische Herleitung des log-optimalen Portfolios mit Hilfe des Schattenpreisprozesses. Wir haben also ein Optimierungsproblem und wollen den erwarteten Nutzen für das Endvermögen maximieren. Dazu müssen wir zunächst einige Grundlagen zu Märkten mit Transaktionskosten und ohne Transaktionskosten kennenlernen und besonders auf deren unterschiede eingehen Dann gehen wir auf den Schattenpreisprozess ein und erläutern am Beispiel, dass im Mehr-per...     »