Portfoliooptimierung in sich ändernden Marktphasen

In diesem Artikel wird eine umfangreiche Fallstudie zur Portfoliooptimierung in verschiedenen Marktphasen durchgeführt. Basierend auf den Daten dreier bedeutender Aktienindizes werden hierzu Markov-Switching-Modelle geschätzt und Kovariablen auf ihre Eignung zur Erklärung von Übergangswahrscheinlichkeiten zwischen den Marktphasen getestet. Die Leistung dieses Modells wird im Rahmen einer Portfoliooptimierung mit den Ergebnissen eines Black-Scholes-Modells verglichen. Dabei wird deutlich, dass sich Risiko- und Performancemaße bei Verwendung des Markov-Switching-Modells aufgrund einer schnelleren Reallokation in turbulenten Marktphasen signifikant verbessern.      «

In diesem Artikel wird eine umfangreiche Fallstudie zur Portfoliooptimierung in verschiedenen Marktphasen durchgeführt. Basierend auf den Daten dreier bedeutender Aktienindizes werden hierzu Markov-Switching-Modelle geschätzt und Kovariablen auf ihre Eignung zur Erklärung von Übergangswahrscheinlichkeiten zwischen den Marktphasen getestet. Die Leistung dieses Modells wird im Rahmen einer Portfoliooptimierung mit den Ergebnissen eines Black-Scholes-Modells verglichen. Dabei wird deutlich, dass si...     »