This dissertation deals with three topics in empirical asset pricing. The first essay assesses the impact of market uncertainty about economic development on U.S. equity mutual funds regarding absolute and relative performance. The second essay investigates whether U.S. equity mutual funds adjust risk exposures according to changes in market outlooks proxied by a well-suited expected market risk premium. The third essay is dedicated to systemically important banks in the U.S., Europe, and Japan and empirically disentangles a too-big-to-fail- from a too-big-to-be-saved-status.     «

This dissertation deals with three topics in empirical asset pricing. The first essay assesses the impact of market uncertainty about economic development on U.S. equity mutual funds regarding absolute and relative performance. The second essay investigates whether U.S. equity mutual funds adjust risk exposures according to changes in market outlooks proxied by a well-suited expected market risk premium. The third essay is dedicated to systemically important banks in the U.S., Europe, and Japan...     »

Diese Dissertation beschäftigt sich mit drei Themen der empirischen Kapitalmarktforschung. Der erste Aufsatz bestimmt den Einfluss von Marktunsicherheit über die zukünftige ökonomische Entwicklung auf die absolute und relative Leistung von U.S.-amerikanischen Aktienfonds. Der zweite Aufsatz untersucht, ob U.S.-amerikanische Aktienfonds ihre Risikoexpositionen gemäß Änderungen in den Markterwartungen adjustieren, die durch eine passende erwartete Marktrisikoprämie approximiert werden. Der dritte Aufsatz widmet sich systemisch relevanten Banken in den Vereinigten Staaten von Amerika, Europa und Japan und unterscheidet empirisch zwischen einem “too-big-to-fail”- und einem “too-big-to-be-saved”-Status.     «

Diese Dissertation beschäftigt sich mit drei Themen der empirischen Kapitalmarktforschung. Der erste Aufsatz bestimmt den Einfluss von Marktunsicherheit über die zukünftige ökonomische Entwicklung auf die absolute und relative Leistung von U.S.-amerikanischen Aktienfonds. Der zweite Aufsatz untersucht, ob U.S.-amerikanische Aktienfonds ihre Risikoexpositionen gemäß Änderungen in den Markterwartungen adjustieren, die durch eine passende erwartete Marktrisikoprämie approximiert werden. Der dritte...     »