This thesis studies modern guarantee concepts in unit-linked life insurance, where the guaranteed amount at the policy's maturity grows contingent on the performance of an investment fund. The problem of hedging and valuing these contingent guarantees, where the fund serves as both the underlying security and the replicating portfolio, is solved by a set of hedging derivatives, which are characterized through a fixed-point problem. Sufficient conditions for the existence of such derivatives are derived and numerical methods for their construction are developed, implemented, and tested.     «

This thesis studies modern guarantee concepts in unit-linked life insurance, where the guaranteed amount at the policy's maturity grows contingent on the performance of an investment fund. The problem of hedging and valuing these contingent guarantees, where the fund serves as both the underlying security and the replicating portfolio, is solved by a set of hedging derivatives, which are characterized through a fixed-point problem. Sufficient conditions for the existence of such derivatives are...     »

Die vorliegende Arbeit untersucht moderne Garantiekonzepte in der fondsgebundenen Lebensversicherung, bei denen das Garantiekapital zum Vertragsende basierend auf der Entwicklung eines Fonds wächst. Das Problem der Replikation und Bewertung dieser bedingten Garantien, bei denen der Fonds gleichzeitig als Basiswert und als replizierendes Portfolio fungiert, wird durch eine Klasse von Absicherungsderivaten gelöst, welche durch ein Fixpunktproblem charakterisiert sind. Neben hinreichenden Bedingungen für die Existenz solcher Derivate werden auch effiziente numerische Verfahren für deren Konstruktion hergeleitet.     «

Die vorliegende Arbeit untersucht moderne Garantiekonzepte in der fondsgebundenen Lebensversicherung, bei denen das Garantiekapital zum Vertragsende basierend auf der Entwicklung eines Fonds wächst. Das Problem der Replikation und Bewertung dieser bedingten Garantien, bei denen der Fonds gleichzeitig als Basiswert und als replizierendes Portfolio fungiert, wird durch eine Klasse von Absicherungsderivaten gelöst, welche durch ein Fixpunktproblem charakterisiert sind. Neben hinreichenden Bedingung...     »