Capital market anomalies are empirical results that seem to be unexplained by the Capital Asset Pricing Model. The dissertation analyzes whether anomalies that existed in the past also persist in new and independent samples. Patterns related to stock characteristics are also present in emerging market stock returns as well as in implied cost of capital of G-7 countries. Furthermore, it is explained why average momentum returns have historically been low in Japan, a fact generally referred to as an empirical failure of momentum.     «

Capital market anomalies are empirical results that seem to be unexplained by the Capital Asset Pricing Model. The dissertation analyzes whether anomalies that existed in the past also persist in new and independent samples. Patterns related to stock characteristics are also present in emerging market stock returns as well as in implied cost of capital of G-7 countries. Furthermore, it is explained why average momentum returns have historically been low in Japan, a fact generally referred to as...     »

Kapitalmarktanomalien sind empirische Ergebnisse, die sich scheinbar nicht durch das Capital Asset Pricing Model erklären lassen. Die Dissertation analysiert, ob Anomalien, die in der Vergangenheit auftraten, auch in neuen und unabhängigen Stichproben fortbestehen. Unterschiede in Abhängigkeit von Aktiencharakteristika existieren sowohl für die Renditen von Schwellenländeraktien als auch für die impliziten Kapitalkosten der G-7 Länder. Desweiteren wird erklärt, warum Momentumrenditen in Japan bislang niedrig waren - eine Tatsache, die gemeinhin als ein Misserfolg von Momentum bezeichnet wird.     «

Kapitalmarktanomalien sind empirische Ergebnisse, die sich scheinbar nicht durch das Capital Asset Pricing Model erklären lassen. Die Dissertation analysiert, ob Anomalien, die in der Vergangenheit auftraten, auch in neuen und unabhängigen Stichproben fortbestehen. Unterschiede in Abhängigkeit von Aktiencharakteristika existieren sowohl für die Renditen von Schwellenländeraktien als auch für die impliziten Kapitalkosten der G-7 Länder. Desweiteren wird erklärt, warum Momentumrenditen in Japan bi...     »