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Original title:
Hedging and Valuation of Contingent Guarantees 
Translated title:
Replikation und Bewertung Bedingter Garantien 
Year:
2019 
Document type:
Dissertation 
Institution:
Fakultät für Mathematik 
Advisor:
Scherer, Matthias (Prof. Dr.) 
Referee:
Scherer, Matthias (Prof. Dr.); Bauer, Daniel (Prof. Dr.); Kleinow, Torsten (Prof. Dr.) 
Language:
en 
Subject group:
MAT Mathematik; WIR Wirtschaftswissenschaften 
TUM classification:
WIR 150d; MAT 600d 
Abstract:
This thesis studies modern guarantee concepts in unit-linked life insurance, where the guaranteed amount at the policy's maturity grows contingent on the performance of an investment fund. The problem of hedging and valuing these contingent guarantees, where the fund serves as both the underlying security and the replicating portfolio, is solved by a set of hedging derivatives, which are characterized through a fixed-point problem. Sufficient conditions for the existence of such derivatives are...    »
 
Translated abstract:
Die vorliegende Arbeit untersucht moderne Garantiekonzepte in der fondsgebundenen Lebensversicherung, bei denen das Garantiekapital zum Vertragsende basierend auf der Entwicklung eines Fonds wächst. Das Problem der Replikation und Bewertung dieser bedingten Garantien, bei denen der Fonds gleichzeitig als Basiswert und als replizierendes Portfolio fungiert, wird durch eine Klasse von Absicherungsderivaten gelöst, welche durch ein Fixpunktproblem charakterisiert sind. Neben hinreichenden Bedingung...    »
 
Oral examination:
17.04.2019 
File size:
1343998 bytes 
Pages:
164 
Last change:
03.05.2019