This dissertation consists of three studies and contributes to both capital structure and political uncertainty research. The first study provides new insights into the relationship between asset and debt maturity and maturity matching hypotheses with direct asset maturity measures from plant-level data. The second study develops a novel measure of disagreement in parliaments as a proxy for economic policy uncertainty, and empirically identifies this measure as a potential driver of firms' cost of equity capital. Finally, the third study provides empirical evidence that economic policy uncertainty is priced in an international cross-section of stock returns. The study identifies a significant effect of the exposure to economic policy uncertainty on average and risk-adjusted returns, corroborating theoretical predictions.     «

This dissertation consists of three studies and contributes to both capital structure and political uncertainty research. The first study provides new insights into the relationship between asset and debt maturity and maturity matching hypotheses with direct asset maturity measures from plant-level data. The second study develops a novel measure of disagreement in parliaments as a proxy for economic policy uncertainty, and empirically identifies this measure as a potential driver of firms' cost...     »

Die vorliegende Dissertation besteht aus drei Studien und untersucht Forschungsfragen zur Kapitalstruktur von Unternehmen als auch zu politischer Unsicherheit. Die erste Studie eröffnet neue Erkenntnisse zum Verhältnis der Laufzeiten von Vermögenswerten und Schulden sowie zu Laufzeitanpassungshypothesen. Dabei werden im Gegensatz zu vorherigen Studien direkte Maße zu Laufzeiten von Vermögenswerten aus Kraftwerksdaten herangezogen. Die zweite Studie entwickelt ein neuartiges Maß für den Dissens in Parlamenten als Approximation für wirtschaftspolitische Unsicherheit und identifiziert dieses Maß empirisch als potenziellen Treiber der Eigenkapitalkosten von Unternehmen. Schließlich liefert die dritte Studie umfangreiche empirische Belege dafür, dass wirtschaftspolitische Unsicherheit international in Aktienrenditen eingepreist ist. Die Studie stellt im Einklang mit theoretischen Vorhersagen einen signifikanten Zusammenhang zwischen der Exposition zu wirtschaftspolitischer Unsicherheit und Aktienrenditen fest.     «

Die vorliegende Dissertation besteht aus drei Studien und untersucht Forschungsfragen zur Kapitalstruktur von Unternehmen als auch zu politischer Unsicherheit. Die erste Studie eröffnet neue Erkenntnisse zum Verhältnis der Laufzeiten von Vermögenswerten und Schulden sowie zu Laufzeitanpassungshypothesen. Dabei werden im Gegensatz zu vorherigen Studien direkte Maße zu Laufzeiten von Vermögenswerten aus Kraftwerksdaten herangezogen. Die zweite Studie entwickelt ein neuartiges Maß für den Dissens i...     »