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Originaltitel:
Pricing and Risk Management of Synthetic CDOs 
Übersetzter Titel:
Bewertung und Risikomanagement von synthetischen CDOs 
Jahr:
2010 
Dokumenttyp:
Dissertation 
Institution:
Fakultät für Mathematik 
Betreuer:
Zagst, Rudi (Prof. Dr.) 
Gutachter:
Korn, Ralf (Prof. Dr.), Swishchuk, Anatoliy (Prof. Dr.) 
Sprache:
en 
Fachgebiet:
MAT Mathematik 
Stichworte:
CDOs, copula, correlation, default probability, portfolio loss, Normal Inverse Gaussian distribution, Hidden Markov Model 
TU-Systematik:
MAT 603d ; WIR 170d 
Kurzfassung:
This dissertation analyses one-factor copula models for credit portfolios and applies them to pricing as well as to risk measurement and management of synthetic CDOs. First, the correlation smile problem of the Gaussian copula model is improved by application of the NIG distribution. Further, other model extensions are introduced that provide higher model flexibility and have better properties. The final Crash-NIG model allows several correlation regimes and represents a suitable model for simul...    »
 
Übersetzte Kurzfassung:
In dieser Dissertation werden einfaktorielle Kopulamodelle für Kreditportfolios analysiert und für die Bewertung synthetischer CDOs sowie für die Risikomessung und das Risikomanagement eingesetzt. Das Problem nicht-konstanter Korrelationen (correlation smile) des Gausschen Kopulamodells wird zunächst durch die Verwendung der NIG Verteilung verbessert. Danach werden auch andere Modellerweiterungen vorgestellt, die für höhere Modellflexibilität und bessere Eigenschaften sorgen. Das finale Crash-NI...    »
 
Schlagworte:
Kreditrisiko ; Collateralized debt obligation ; Preisbildung ; Risikomanagement ; Kopula  
Letzte Änderung:
19.02.2014