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Originaltitel:
Three Essays on Equity Exchange-Traded Funds 
Übersetzter Titel:
Drei Aufsätze über Aktien-Exchange-Traded-Funds 
Jahr:
2016 
Dokumenttyp:
Dissertation 
Institution:
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften 
Betreuer:
Kaserer, Christoph (Prof. Dr.) 
Gutachter:
Kaserer, Christoph (Prof. Dr.); Braun, Reiner (Prof. Dr.) 
Sprache:
en 
Fachgebiet:
WIR Wirtschaftswissenschaften 
Stichworte:
Exchange-Traded Fund, Asset Management, Market Liquidity, Liquidity Cost, Tracking Error, High-Frequency Trading, Creation/Redemption, Fund Flows 
Übersetzte Stichworte:
Exchange-Traded Fund, Asset Management, Market Liquidity, Liquidity Cost, Tracking Error, Hochfrequenzhandel, Creation/Redemption, Kapitalfluss 
TU-Systematik:
WIR 150d 
Kurzfassung:
Using data on German-listed equity ETFs and their underlying stocks, this thesis provides empirical evidence on key ETF-market interdependencies. First, it shows that underlying stock liquidity significantly affects ETF tracking error. Second, it finds that hiring an additional market maker reduces the liquidity costs of an ETF, especially if the market maker relies predominantly on algorithmic or high-frequency trading. Third, it provides evidence that creations and redemptions have a significa...    »
 
Übersetzte Kurzfassung:
Diese Dissertation untersucht in Deutschland notierte Aktien-ETFs und deren Wechselbeziehungen mit betroffenen Märkten. Sie zeigt, dass die Liquidität der Aktien im zugrundeliegenden Portfolio einen direkten Einfluss auf den Tracking Error eines ETFs hat. Die Ergebnisse legen zudem nahe, dass die Mandatierung eines zusätzlichen Market Makers für einen ETF immer die Liquiditätskosten reduziert, insbesondere, wenn dieser auf High-Frequency Trading zurückgreift. Abschließend zeigt die Arbeit, dass...    »
 
Mündliche Prüfung:
05.07.2016 
Dateigröße:
2488524 bytes 
Seiten:
163 
Letzte Änderung:
21.07.2016