This dissertation focus on the volatility of spot power prices and examines the behavior, reasons, and consequences of it. A model is presented that captures the main characteristics of power prices. Second, temporary mispricings of power-producing companies are analyzed and connected to their exposure towards power price volatility. Third, 28 power prices around the world are analyzed regarding their price characteristics and production structure.
Translated abstract:
Diese Dissertation beschäftigt sich mit der Volatilität von Strompreisen und untersucht deren Charakteristika, Ursachen des extremen Verhaltens und dessen Auswirkung auf die Bewertung von Stromproduzenten. Hierzu wird ein Stompreismodell vorgestellt, abnormale Renditen der Aktien von Stromproduzenten aufgrund unterschiedlichen Volatilitätseinflüssen untersucht, und 28 internationale Strommärkte bezüglich ihres Preisverhaltens und deren Produktionsstruktur verglichen.
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