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Original title:
Hierarchical Kendall Copulas and the Modeling of Systemic and Operational Risk 
Translated title:
Hierarchische Kendall-Copulas und die Modellierung von systemischem und operationellem Risiko 
Year:
2013 
Document type:
Dissertation 
Institution:
Fakultät für Mathematik 
Advisor:
Czado, Claudia (Prof., Ph.D.) 
Referee:
Czado, Claudia (Prof., Ph.D.); Kurowicka, Dorota (Prof., Ph.D.); Joe, Harry (Prof., Ph.D.) 
Language:
en 
Subject group:
MAT Mathematik 
Keywords:
Copulas, Dependence Modeling, Systemic Risk, Operational Risk 
Translated keywords:
Copulas, Abhängigkeitsmodellierung, Systemisches Risiko, Operationelles Risiko 
Controlled terms:
Kopula Mathematik; Bank; Vernetzung; Risikomanagement; Operationelles Risiko 
TUM classification:
WIR 170d; MAT 627d 
Abstract:
We propose and study a hierarchical dependence model. Its properties are analyzed and techniques for estimation and model selection are developed. For sampling, different methods are derived and evaluated. Furthermore, we consider two important types of financial risk: systemic and operational risk. Systemic risk is assessed based on the interconnectedness of financial institutions and using a hierarchical model. For operational risk management, we develop a flexible dependence model. 
Translated abstract:
Wir schlagen ein hierarchisches Abhängigkeitsmodel vor und untersuchen es. Seine Eigenschaften werden analysiert und Techniken für Schätzung und Modellselektion werden entwickelt. Zum Simulieren werden verschiedene Methoden hergeleitet und evaluiert. Des Weiteren betrachten wir zwei wichtige Arten finanziellen Risikos: systemisches und operationelles Risiko. Systemisches Risiko wird anhand der Vernetzung von Finanzinstituten und mittels eines hierarchischen Modells eingeschätzt. Für operationell...    »
 
Oral examination:
21.10.2013 
File size:
2583871 bytes 
Pages:
210 
Last change:
27.11.2013