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Original title:
Incorporating parameter risk into derivatives prices – bid-ask pricing and calibration 
Translated title:
Parameterrisikoadjustierte Derivatepreise – Bid-Ask-Bewertung und -Kalibrierung 
Year:
2013 
Document type:
Dissertation 
Institution:
Fakultät für Mathematik 
Advisor:
Scherer, Matthias (Prof. Dr.) 
Referee:
Scherer, Matthias (Prof. Dr.); Korn, Ralf (Prof. Dr.); Reisinger, Christoph (Dr.) 
Language:
en 
Subject group:
MAT Mathematik 
Controlled terms:
Derivat Wertpapier; Preisrisiko; Risikomaß; Parameterschätzung 
TUM classification:
WIR 170d 
Abstract:
In this thesis, a new methodology using convex risk measures is developed to incorporate parameter risk into prices of financial derivatives, provided that a distribution on the parameter space is given. A technique to induce a parameter distribution in case of calibration to market prices is presented, allowing to conduct a comparison of parameter risk in different financial market models and of different exotic options. For the calibration to quoted bid-ask prices, a non-parametric calibration...    »
 
Translated abstract:
In dieser Doktorarbeit wird eine neue Methodik basierend auf konvexen Risikomaßen entwickelt, um Parameterrisiko in den Preisen von Finanzderivaten zu berücksichtigen. Im Falle der Parameterschätzung durch Kalibrierung an Marktpreise wird eine Technik entwickelt, ein Wahrscheinlichkeitsmaß auf dem Parameterraum zu konstruieren, um einen Vergleich des Parameterrisikos in verschiedenen Finanzmarktmodellen sowie verschiedenen exotischen Optionen durchzuführen. Zur Kalibrierung an marktquotierte Bid...    »
 
Oral examination:
20.08.2013 
File size:
5001033 bytes 
Pages:
165 
Last change:
28.05.2015