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Dokumenttyp:
Diplomarbeit 
Autor(en):
Shenkman, Natalia 
Titel:
On discrete variance-optimal hedging in affine stochastic volatility models of the Ornstein-Uhlenbeck type 
Abstract:
Wir lösen das Problem des varianz-optimalen Hedgens in einem allgemeinen zeitdiskreten affinen stochastischen Volatilitätsmodell vom Ornstein-Uhlenbeck Typ, unter der Annahme, dass der Preisprozess des Basisguts ein quadratisch integrierbares Martingal ist. Mittels der inversen bilateralen Laplace-Transformation der Auszahlungsfunktion des zu hedgenden Derivats leiten wir semiexplizite Formeln zur Berechnung der varianz-optimalen Hedgingstrategie, bestehend aus Anfangskapital und Handelsstrategie, her sowie zwei Approximationsformeln für die Varianz des zugehörigen Hedgefehlers. Wir illustrieren unseren Lösungsansatz am Beispiel des Barndorff-Nielsen & Shephard Volatilitätsmodells. 
übersetzter Abstract:
We solve the problem of the variance-optimal hedging in a general affine stochastic volatility model of the Ornstein-Uhlenbeck type in a discrete time framework. It is assumed that the underlying price process is a square integrable martingale. Applying bilateral Laplace transform techniques we obtain semi-explicit formulas for the variance-optimal hedge (initial capital and trading strategy) and two approximating formulas for the minimum expected quadratic hedging error. Finally, we illustrate on how to apply the theory by considering the special case of the Barndorff-Nielsen & Shephard model. 
Gutachter:
Prof. Dr. Rudi Zagst 
Jahr:
2009 
Sprache:
en 
Hochschule / Universität:
Technische Universität München 
Fakultät:
Fakultät für Mathematik 
Format:
Text