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Document type:
Masterarbeit
Author(s):
Löhner, Fabian
Title:
Structural mortgage models with additional borrowing and variable interest rates
Abstract:
Im Rahmen dieser Arbeit werden drei verschiedene Strukturmodelle für die Bewertung von Immobilienkrediten vorgestellt. Ausgehend von einem Modell, das die Ideen von Leland (1994) auf die Bewertung von Immobilienkrediten überträgt mit dem Service Flow als alleiniger Zustandsvariable, wird schrittweise ein Modell entwickelt, das die Aufnahme von Zusatzkrediten berücksichtigt, und ein weiteres Modell, das zusätzlich mit einem stochastischen Zinssatz arbeitet. Die Aufnahme von Zusatzkrediten erfolgt...     »
Translated abstract:
In the course of this thesis, we introduce three different structural models for the valuation of mortgages. Based on a model which transfers the ideas of Leland (1994) to the valuation of mortgages with the service flow of a real estate unit as single underlying state variable, we gradually develop a model which accounts for additional borrowing and another model with a variable interest rate as additional source of uncertainty. In the context of this thesis additional borrowing means that a re...     »
Referee:
Prof. Dr. Rudi Zagst
Year:
2008
Language:
en
Notes:
Elitestudiengang FIM
University:
Technische Universität München
Faculty:
Fakultät für Mathematik
Format:
Text
 BibTeX