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Document type:
Masterarbeit
Author(s):
Dobler, Stefan
Title:
Pricing of long-term CDO-like Structure in Life Reinsurance
Abstract:
Portfolio credit risk modeling requires a multivariate distribution in high dimensions. With the copula theory at hand this task can be split into modeling marginal distributions of the individual default times and in a second step using a copula to describe the dependency structure between the margins. In this thesis the Gaussian Copula represents the market standard model. An alternative in credit default modeling uses the exchangeable Marshall-Olkin distribution for simulations. The default t...     »
Translated abstract:
Die Modellierung des Kreditrisikos eines gesamten Portfolios benötigt eine multivariate Verteilungsfunktion in großer Dimension. Diese Herausforderung kann mit Hilfe der Copula Theorie in zwei einfachere Aufgaben aufgeteilt werden. Als erster Schritt werden die Randverteilungen der einzelnen Ausfallzeiten modelliert und im zweiten Schritt mittels einer Copula, welche die Abh¨angigkeitsstruktur der einzelnen Randverteilungen beschreibt, verknüpft. Die Gauß-Copula wird in dieser Arbeit beschrie...     »
Supervisor:
Prof. Dr. Matthias Scherer
Advisor:
PD Dr. Jan-Frederik Mai & Dr. Andreas Kunz (Munich RE)
Year:
2018
University:
TU München
Commencing Date:
30.06.2018
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