Im Rahmen dieser Arbeit wird zunächst eine detaillierte Übersicht über verschiedene Kreditderivate, ihre Konstruktion, ihre Produktarten und Einsatzmöglichkeiten, gegeben. Dann wird die Entwicklung und Struktur des globalen Marktes sowie des ?Emerging Markets? für Kreditderivate aufgearbeitet. Es werden zwei Unternehmenswertmodelle - das Merton-Modell (1974) und Credit Grades (Finkelstein et al. 2002) - implementiert und an aktuell beobachtbaren Marktdaten (CDS Spreads) kalibriert. Dabei werden Streudiagramme sowohl für ""Markt versus Modell"", CDS-Zeitreihen in der Level- als auch in der Differenzen-Form dargestellt und eine Regressionsanalyse sowie eine Mispricingsanalyse durchgeführt. Die durchgeführte Fallstudie beinhaltet 14 ?Emerging Markets? Unternehmen. Die Ergebnisse der empirischen Analyse für drei ausgewählte Unternehmen werden detailliert beschrieben, die weiteren Ergebnisse werden im Anhang in Tabellen- und Diagrammform zusammengefasst.     «

Im Rahmen dieser Arbeit wird zunächst eine detaillierte Übersicht über verschiedene Kreditderivate, ihre Konstruktion, ihre Produktarten und Einsatzmöglichkeiten, gegeben. Dann wird die Entwicklung und Struktur des globalen Marktes sowie des ?Emerging Markets? für Kreditderivate aufgearbeitet. Es werden zwei Unternehmenswertmodelle - das Merton-Modell (1974) und Credit Grades (Finkelstein et al. 2002) - implementiert und an aktuell beobachtbaren Marktdaten (CDS Spreads) kalibriert. Dabei werden...     »