Diese Diplomarbeit behandelt das dynamische und statische Hedging von Express Zertifikaten. Dafür wurden zunächst im Black-Scholes-Modell mit konstanten Marktparametern explizite Bewertungsformeln für drei spezielle Express Zertifikattypen (Easy-Express-Zertifikat, Classic-Express-Zertifikat und Reverse-Express-Zertifikat) hergeleitet und deren ?Greeks? genauer untersucht. Die Betrachtung dieser Sensitivitätsparameter ermöglicht einen dynamischen Hedgingansatz für Express Zertifikate. Für ein statisches Hedging wurden daraufhin Replikationsportfolien aus Zero Bonds, Plain Vanilla Optionen und digitalen Optionen (Binäroptionen) konstruiert, die die jeweiligen Auszahlungsprofile der Express Zertifikattypen approximieren. An konkreten Beispielen aus der Praxis wurden die statischen Replikationsportfolien hinsichtlich ihrer Approximationsgüte hin untersucht.     «

Diese Diplomarbeit behandelt das dynamische und statische Hedging von Express Zertifikaten. Dafür wurden zunächst im Black-Scholes-Modell mit konstanten Marktparametern explizite Bewertungsformeln für drei spezielle Express Zertifikattypen (Easy-Express-Zertifikat, Classic-Express-Zertifikat und Reverse-Express-Zertifikat) hergeleitet und deren ?Greeks? genauer untersucht. Die Betrachtung dieser Sensitivitätsparameter ermöglicht einen dynamischen Hedgingansatz für Express Zertifikate. Für ein st...     »