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Originaltitel:
An Analysis of Liquidity, Mispricing, and Factor Models in International Markets
Übersetzter Titel:
Eine Analyse von Liquidität, Fehlbewertungen, und Faktormodellen in internationalen Märkten
Autor:
Huber, Daniel Markus
Jahr:
2020
Dokumenttyp:
Dissertation
Fakultät/School:
Fakultät für Wirtschaftswissenschaften
Betreuer:
Kaserer, Christoph (Prof. Dr.)
Gutachter:
Kaserer, Christoph (Prof. Dr.); Müller, Sebastian (Prof. Dr.)
Sprache:
en
Fachgebiet:
WER Werkstoffwissenschaften; WIR Wirtschaftswissenschaften
TU-Systematik:
WIR 150d
Kurzfassung:
This dissertation examines three research questions in empirical asset pricing. First, I analyze the relation between liquidity and mispricing. I find a strong liquidity premium in long/short portfolio returns based on the Stambaugh, Yu, and Yuan (2015) mispricing score. This premium can be mostly attributed to arbitrage asymmetry among very illiquid stocks. I also investigate the relation between liquidity shocks and mispricing. In the full sample, I document that negative liquidity shocks inc...     »
Übersetzte Kurzfassung:
In dieser Dissertation werden drei Forschungsfragen der empirischen Kapitalmarktforschung untersucht. In meinem ersten Aufsatz analysiere ich den Zusammenhang der Liquidität und der Fehlbewertung von Aktien und stelle fest, dass eine starke Liquiditätsprämie von Long/Short-Portfoliorenditen basierend auf dem Stambaugh, Yu und Yuan (2015)-Fehlbewertungsmaß vorliegt. Diese Prämie ist hauptsächlich auf die Arbitrage-Asymmetrie innerhalb sehr illiquider Aktien zurückzuführen. Ferner untersuche ich d...     »
ISBN:
978-3-7531-1815-4
WWW:
https://mediatum.ub.tum.de/?id=1554888
Eingereicht am:
17.09.2020
Mündliche Prüfung:
19.10.2020
Letzte Änderung:
25.01.2021
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