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Dokumenttyp:
Bachelorarbeit
Autor(en):
Kschonnek, Michel
Titel:
Dynamic Portfolio Optimization Methods: A Comparison
Abstract:
We consider a portfolio-optimization problem, based on the maximization of expected utility for a risk-averse investor. After introducing and comparing different solution approaches, namely, Merton’s method, the martingale method and Pliska’s method, for an unconstrained setting, we introduce the concept of auxiliary markets, based on the work of Cvitanic and Karatzas in 1992. This enables us to deal with situations, where our portfolio process is constrained to only take values within a, possi...     »
übersetzter Abstract:
Wir betrachten ein auf erwartetem Nutzen basierendes Portfolio-Optimierungs-Problem für einen risikoaversen Investor. Zunächst führen wir verschiedene Lösungsansätze, Mertons Ansatz, die Martingal Methode und Pliskas Ansatz, für das unrestringierte Optimierungsproblem ein und vergleichen diese. Anschließend führen wir das im Jahre 1992 von Cvitanic und Karatzas vorgestellte Konzept der Hilfsmärkte ein. Dieses liefert uns Lösungsansätze, in Form von fünf äquivalenten Optimalitätsbedingunge...     »
Aufgabensteller:
Prof. Dr. Rudi Zagst
Betreuer:
Prof. Dr. Rudi Zagst
Jahr:
2019
Hochschule / Universität:
Technische Universität München
Bearbeitungsbeginn:
15.03.2019
Bearbeitungsende:
01.05.2019
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