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Dokumenttyp:
Masterarbeit
Autor(en):
Ruppert, Melchior (FIM)
Titel:
Factor Model Quantile Simulation of Stock Returns
Abstract:
This thesis suggests, evaluates and applies a new method for simulating multivariate stock returns. The new methodology uses the advantage of quantile regressions to capture a whole distribution, whereas in comparison, common ordinary least square methods concentrate on the mean and therefore are only point estimators. Empirical studies on the DAX30 data show that the quantile regression approach outperforms benchmark models especially in the tails of the distribution. An application to Value-at...     »
übersetzter Abstract:
In dieser Masterarbeit wird eine neue Methode zur Simulation von multivariaten Aktienrenditen vorgeschlagen, bewertet und angewandt. Die neue Methodik basiert auf dem Vorteil der Quantilregression, die im Vergleich zur linearen Regression (Punktschätzer) nicht nur Mittelwerte, sondern die gesamte Verteilung erfassen kann. Empirische Studien mit DAX30 Daten zeigen, dass der Quantilregressionsansatz die Vergleichsmodelle vor allem an den Rändern der Verteilungen schlägt. Eine Anwendung auf Value-a...     »
Betreuer:
Prof. Dr. Rudi Zagst
Gutachter:
Prof. Carol Alexander
Jahr:
2014
Sprache:
en
Hinweise:
Elitestudiengang FIM
Hochschule / Universität:
Technische Universität München
TUM Einrichtung:
Lehrstuhl für Finanzmathematik
Format:
Text
 BibTeX