Ziel dieser Masterarbeit ist es, die Anwendung der sogenannten Constant Proportion Portfolio Insurance Strategie auf dem Fixed Income Markt zu untersuchen. Die Portfolioumschichtung findet während des gesamten Betrachtungszeitraums zwischen zwei Null-Kupon-Anleihen statt. Eine Anleihe hat kein Ausfallrisiko und hat die gleiche Fälligkeit wie den Betrachtungszeitraum, daher wird der Portfoliomindestwert (Floor) anhand dieser Anleihe festgelegt. Die andere Anleihe hat eine l ?ngere Laufzeit und dient als die risikobehaftete Anlage. Der Portfoliowert und die Momente werden in verschiedener Zinsstrukturmodellen untersucht. Vor allem besitzt der Sicherheitspuffer (Cushion) die gleiche Verteilung wie der Preis von der Anleihen im Vasicek Modell und Gausschen Ein-Faktor-Modell. Falls die zweite Anleihe mit Ausfallrisiko behaftet ist, können das Gausssche Zwei-Faktor und Mehrfaktor Modell eingesetzt werden. Allerdings ist der Multiplikator beschränkt aufgrund des Verlustes bei Ausfall und ein zeitabhängiger Multiplikator wird eingeführt. Zwei Modelle werden anschließend kalibriert und simuliert.     «

Ziel dieser Masterarbeit ist es, die Anwendung der sogenannten Constant Proportion Portfolio Insurance Strategie auf dem Fixed Income Markt zu untersuchen. Die Portfolioumschichtung findet während des gesamten Betrachtungszeitraums zwischen zwei Null-Kupon-Anleihen statt. Eine Anleihe hat kein Ausfallrisiko und hat die gleiche Fälligkeit wie den Betrachtungszeitraum, daher wird der Portfoliomindestwert (Floor) anhand dieser Anleihe festgelegt. Die andere Anleihe hat eine l ?ngere Laufzeit und di...     »